CONSTITUENTS & STRUCTURE

成分股结构

看清纳斯达克100由谁驱动，以及它在长期周期中的表现位置。

核心驱动 TOP15

按对指数贡献排序，快速看清当前最核心的权重驱动结构。

英伟达

NVDA

权重7.95%

涨跌+2.31%

贡献+0.18%

苹果

AAPL

权重8.72%

涨跌+1.24%

贡献+0.11%

微软

MSFT

权重8.11%

涨跌+0.86%

贡献+0.07%

纳指成立以来年度涨跌幅

用一条线看清纳指长期波动结构。

单位：%

PE历史趋势图

用来看当前位置在长期估值区间中的高低。

估值区间

当前 PE：28.4 / 中位数：22.5

一句话判断

当前PE高于长期中位数，说明估值处于偏高区间，更适合结合利率环境与盈利增长一起判断，而不是只看价格涨跌。

相似估值区间表现

看当前估值分位在历史上对应的1年后收益表现。

当前PE分位约为 78%，对应历史上的偏高区间（60%-80%）。

当前PE分位

样本数

1年后正收益概率

中位数收益

平均收益

最好情况

最差情况

0-30%（低估）

18次

78%

+22%

+24%

+65%

-18%

30-60%（合理）

27次

64%

+14%

+16%

+48%

-28%

60-80%（偏高）

19次

51%

+8%

+10%

+38%

-35%

80-100%（高估）

16次

38%

+3%

+5%

+32%

-48%

0-30%（低估）

样本数

18次

正收益概率

78%

中位数收益

+22%

平均收益

+24%

最好情况

+65%

最差情况

-18%

30-60%（合理）

样本数

27次

正收益概率

64%

中位数收益

+14%

平均收益

+16%

最好情况

+48%

最差情况

-28%

60-80%（偏高）

样本数

19次

正收益概率

51%

中位数收益

+8%

平均收益

+10%

最好情况

+38%

最差情况

-35%

80-100%（高估）

样本数

16次

正收益概率

38%

中位数收益

+3%

平均收益

+5%

最好情况

+32%

最差情况

-48%

一句话判断

当前PE处于历史78%分位，对应偏高区间。历史上在类似位置买入后， 1年正收益概率并不高，中位数收益也明显回落。不是不能涨，而是赔率开始下降。

纳指 vs 标普 vs 道指

用来观察纳指相对其他核心指数的长期强弱位置。

指数对比（2015 = 100）

纳指

标普

道指

一句话判断

长期看，纳指的收益弹性明显强于标普和道指，但波动也更大。它不是更稳的指数，而是更依赖科技成长与估值扩张的指数。